Globale Hochzinsanleihefonds hatten ein gutes Jahr und erzielten eine mehr als doppelt so hohe Rendite wie der gesamte Anleihemarkt. Um die leistungsstärksten Fonds in dieser Kategorie zu ermitteln, suchten wir nach Fonds, die den Kategorieindex sowohl über ein als auch über drei Jahre schlagen konnten.
- Man High Yield Opportunities
- BlackRock Global High Yield Sustainable Credit Screened Fund
- BlueBay Global High Yield Bond Fund
- US(Lux) Global High Yield Bond Fund
- BlackRock Global High Yield Bond Fund
- Oaktree Global High Yield Bond Fund
- Schroder IS Fund Global High Yield
- MFS Meridian Funds - Global High Yield Fund
- AXA World Funds - Global High Yield Bonds
- BlueBay Global High Yield ESG Bond Fund
Renditen von globalen Hochzinsanleihefonds
In den letzten 12 Monaten erzielten Hochzinsanleihefonds eine durchschnittliche Rendite von 11,81%, in den letzten drei Jahren waren es auf Jahresbasis 6,47%. Im Vergleich dazu erreichte der Morningstar Global High Yield Bond Index in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 12,31% und in den letzten drei Jahren eine annualisierte Rendite von 6,8% (Daten in Euro, Stand: 25. Februar 2025).
Grund für die Outperformance von Hochzinsanleihen war eine höhere Rentabilität der Unternehmen und eine sanfte Landung der Wirtschaft, insbesondere der US-Wirtschaft, die die Ausfallraten nahe an historischen Tiefstständen hielt.
Was sind Hochzinsanleihen?
Hochzinsanleiheportfolios konzentrieren sich auf Anleihen niedrigerer Qualität, die riskanter sind als Investment Grade-Anleihen, d.h. Anleihen, die von Unternehmen höherer Qualität ausgegeben werden und als sicherer gelten. Hochzinsanleihen bieten im Allgemeinen höhere Renditen als andere, sind aber auch anfälliger für Wirtschafts- und Kreditrisiken. Globale hochverzinsliche Anleiheportfolios investieren hauptsächlich in internationale hochverzinsliche Schuldtitel, bei denen mindestens 65% oder mehr der Titel kein Rating haben oder von einer Agentur wie Standard & Poor’s oder Moody’s mit BB (gilt als spekulativ für Anleihen) oder darunter bewertet werden.
Beste globale Hochzinsanleihefonds
Um die besten globalen Hochzinsanleihefonds zu finden, haben wir die Rendite über ein und drei Jahre untersucht, die auf Morningstar Direct verfügbar sind. Wir haben offene Fonds und ETFs ausgewählt, die in der Lage waren, die Benchmark der Kategorie (den Morningstar Global High Yield Bond Index) über beide Zeiträume zu schlagen (Strategien mit weniger als drei Jahren Laufzeit haben wir daher nicht berücksichtigt). Außerdem haben wir Produkte mit einem Vermögen von weniger als EUR 250 Millionen ausgeschlossen. Am Ende blieben zehn Fonds übrig.
Weil das Screening voraussetzt, dass wir für jeden Fonds die kostengünstigste (Anteilsklasse) auswählen, können einige Strategien mit Anteilklassen aufgeführt sein, die für Kleinanleger nicht zugänglich oder auf institutionelle Anleger ausgerichtet sind und hohe Mindestinvestitionen erfordern. Die Klassen solcher Fonds, die Kleinanlegern zur Verfügung stehen, können mit höheren Gebühren verbunden sein, was die Endrendite schmälert. Darüber hinaus kann sich das Morningstar Medalist Rating zwischen den Klassen ein- und desselben Fonds unterscheiden.
In der Tabelle werden die fünf Fonds näher betrachtet, die ein verwaltetes Vermögen von mehr als EUR 1 Milliarden aufweisen:
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Laufende Kosten: 0,82%.
Der Man High Yield Opportunities mit einem Vermögen von EUR 3 Milliarden stieg im letzten Jahr um 18,15%. Der Fonds übertraf seine Benchmark, den Morningstar Global High-Yield Bond Index, um 5,84 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn legte er um 1,7% zu.
BlueBay Global High Yield Bond Fund
- Morningstar Medalist Rating: Silber
- Morningstar Rating: ★★★★
- Laufende Kosten: 0,86%.
Der aktiv verwaltete BlueBay Global High Yield Bond Fund legte im vergangenen Jahr 13,9% zu und übertraf damit die durchschnittliche Fondsrendite in der Kategorie der globalen Hochzinsanleihen von 11,89%. Der Fonds rangierte im 13. Perzentil der Performance und übertraf seine Benchmark um 1,59 Prozentpunkte. Der mit EUR 1,5 Milliarden ausgestattete Fonds legte seit Jahresbeginn um 0,72% zu, der durchschnittliche Fonds in der Kategorie stieg um 0,65%.
BlackRock Global High Yield Bond Fund
- Morningstar Medalist Rating: Gold
- Morningstar Rating: ★★★★
- Laufende Kosten: 0,60%.
Der EUR 1,9 Milliarden große BlackRock Global High Yield Bond Fund legte im letzten Jahr um 13,52% zu. Der Zuwachs des aktiven Fonds übertraf den durchschnittlichen Wertzuwachs von 11,89% in der Kategorie der globalen Hochzinsanleihen und platzierte ihn im 15 Perzentil. Die Strategie übertraf ihre Benchmark, den Morningstar Global High-Yield Bond Index, um 1,21 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn stieg der BlackRock-Fonds um 0,62%.
Schroder IS Fund Global High Yield
- Morningstar Medalist Rating: Neutral
- Morningstar Rating: ★★★★
- Laufende Kosten: 0,79%.
Der Schroder International Selection Fund Global High Yield legte im letzten Jahr 13,29% zu und übertraf damit den durchschnittlichen Fonds in der Kategorie der globalen Hochzinsanleihen. Der Fonds lag im 18. Perzentil der Performance und übertraf seine Benchmark um 0,98 Prozentpunkte. Der EUR 1,8 Milliarden große Fonds gewann seit Jahresbeginn 0,42% hinzu, während der durchschnittliche Fonds in dieser Kategorie um 0,65% gestiegen ist.
- Morningstar Medalist Rating: Neutral
- Morningstar Rating: ★★★★
- Laufende Kosten: 0,70%.
Der EUR 1,2 Milliarden große AXA World Funds - Global High Yield Bonds stieg im letzten Jahr um 13,12% und übertraf damit den durchschnittlichen Wertzuwachs von 11,89% in der Kategorie der globalen Hochzinsanleihen. Der Fonds schlug zudem seine Benchmark um 0,81 Prozentpunkte. Seit Jahresbeginn gewann dieser Teilfonds von AXA IM 0,42% hinzu, der durchschnittliche Fonds in seiner Kategorie 0,65%.
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