In einem starken Jahr für den US-Gesamtmarkt verzeichnen Dividendenwerte solide Gewinne, bleiben aber hinter der weitgehend von Wachstumswerten getragenen Rallye zurück. Diese schwächere Performance bietet jedoch langfristigen Anlegern die Möglichkeit, unterbewertete Dividendentitel zu finden, darunter auch solche, die ihre Ausschüttungen erhöhen.
Dividendeninvestitionen gibt es in verschiedenen Formen. Anleger können nach den Aktien mit den höchsten Renditen, nach Aktien mit stabilen Dividendenausschüttungen und soliden Finanzen oder nach Unternehmen, die ihre Dividenden erhöhen, suchen. Für diesen Artikel haben wir nach Aktien gesucht, die ihre vierteljährlichen Dividenden erhöht haben, was ein Zeichen für das Vertrauen eines Unternehmens in seine zukünftige Finanzlage sein kann. Wir haben dieses Screening mit einem Screening von Aktien kombiniert, die unter ihrem geschätzten fairen Wert gehandelt werden, was bedeutet, dass sie für langfristige Anleger attraktive Preise haben. Diese Aktien bieten den Anlegern das Potenzial, sowohl von höheren Dividendenrenditen als auch von der Möglichkeit zu profitieren, dass ihre Anlagewerte steigen werden.
Hier sind vier unterbewertete Unternehmen, die von Morningstar-Analysten beobachtet werden und die im November ihre Dividende erhöht haben:
- Nike NKE
- Merck MRK
- Evergy EVRG
- Microchip Technology MCHP
Screening nach unterbewerteten Aktien, die ihre Dividende erhöht haben
Für diesen Artikel haben wir mit der vollständigen Liste der von den Morningstar-Analysten beobachteten US-Unternehmen begonnen und nach Unternehmen gesucht, die vierteljährlich eine Dividende an die Anleger zahlen.
Wir verfolgten die Veränderungen zwischen den im November erklärten Dividenden und filterten dann nach Unternehmen, die eine Dividendenerhöhung von 4 % oder mehr verzeichneten, um die größten Veränderungen zu erfassen. Aktien mit Dividendenrenditen unter 2 % wurden ausgeschlossen. Wir wählten Unternehmen aus, die von Morningstar-Analysten als unterbewertet angesehen werden, d. h., sie werden mit 4 oder 5 Sternen bewertet.
Insgesamt haben es vier Unternehmen geschafft. Eine vollständige Liste der von Morningstar erfassten Aktien, die ihre Dividende um 4 % oder mehr erhöht haben, finden Sie am Ende dieses Artikels.
Nike
- Morningstar Bewertung: 5 Sterne
- Schätzung des fairen Wertes: $117,00
- Fair Value Uncertainty: Mittel
- Economic Moat: Breit
“Nike hat durch Dividenden und Aktienrückkäufe erhebliche Barmittel an die Aktionäre zurückgegeben. Das Unternehmen schüttet jährlich etwa 2 Mrd. $ aus, und wir erwarten, dass die langfristige Dividendenausschüttungsquote bei etwa 40 % liegen wird.”
David Swartz, leitender Aktienanalyst
Merck
- Morningstar Bewertung: 4 Sterne
- Schätzung des fairen Wertes: $120,00
- Fair Value Uncertainty: Mittel
- Economic Moat: Breit
“Was die Ausschüttungen anbelangt, so halten wir die Dividenden und Aktienrückkäufe von Merck für ungefähr richtig. Merck hat im Allgemeinen eine Dividendenausschüttung von nahezu 50 % des normalisierten Gewinns angestrebt, was für eine reifere Branche in etwa richtig erscheint. Außerdem hat Merck die Bereitschaft gezeigt, Aktien zu allgemein günstigen Zeitpunkten zurückzukaufen.”
Karen Andersen, Strategin
Evergy
- Morningstar Bewertung: 4 Sterne
- Schätzung des fairen Wertes: $67,00
- Fair Value Uncertainty: Gering
- Economic Moat: Enge
“Seit der Fusion (von Great Plains Energy und Westar Energy, aus der Evergy hervorging) hat der Vorstand die Dividende jährlich um durchschnittlich 6 % erhöht, einschließlich einer 5 %igen Erhöhung für 2024. Das Management strebt eine Ausschüttungsquote von 60-70 % des Betriebsergebnisses an, was im Einklang mit den meisten anderen regulierten Versorgungsunternehmen steht. Da die Ausschüttungsquote für 2024 am oberen Ende dieser Spanne liegt, erwarten wir ein Dividendenwachstum im Einklang mit dem Gewinnwachstum.”
Travis Miller, Stratege
Mikrochip-Technologie
- Morningstar Bewertung: 4 Sterne
- Schätzung des fairen Wertes: $75,00
- Fair Value Uncertainty: Hoch
- Economic Moat: Breit
“Wir sind der Meinung, dass Microchip bei der Ausschüttung von Barmitteln an die Aktionäre gute Arbeit geleistet hat. Das Unternehmen hat eine solide Dividendenpolitik. Das Unternehmen hat seine Dividende in den letzten Jahren, in denen es einen höheren Verschuldungsgrad hatte, vierteljährlich um kleine Beträge erhöht. Die Konkurrenten von Microchip erhöhten ihre Dividenden im Allgemeinen schneller, was dazu führte, dass die Dividendenrendite von Microchip unter der der Konkurrenten lag. Jetzt, da das Unternehmen wieder ein Investment-Grade-Rating erhalten hat und eine vernünftigere Verschuldung aufweist, hat das Unternehmen seine Dividendenausschüttungen an die Anleger erhöht. Ebenso wurden in der Vergangenheit überschüssige Barmittel zur Finanzierung von Akquisitionen und zur Schuldentilgung verwendet, aber wir gehen davon aus, dass in den kommenden Jahren etwas mehr von diesen Barmitteln für Dividendenerhöhungen verwendet werden wird.”
Brian Colello, Stratege
Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.
