Der jüngste schmerzhafte Ausverkauf am Aktienmarkt über drei Tage hat auch einen Silberstreifen.
Dutzende von Aktien fielen in unterbewertetes Terrain und werden nun mit teilweise erheblichen Abschlägen zu ihren Morningstar Fair Value-Schätzungen gehandelt.
Zwischen dem 1. und 8. August haben 46 Aktien ihr Morningstar Rating von 3 auf 4 Sterne erhöht. Mit 4 oder 5 Sternen bewertete Aktien gelten als unterbewertet, mit 3 Sternen bewertete Aktien gelten als fair bewertet und mit 1 oder 2 Sternen bewertete Aktien gelten als überbewertet.
Die 10 neu unterbewerteten Aktien mit der größten Marktkapitalisierung sind:
• Amazon.com (AMZN)
• Chevron (CVX)
• Adobe (ADBE)
• Toyota Motor (TM)
• Siemens (SIEGY)
• Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG)
• Citigroup (C)
• Palo Alto Networks (PANW)
• Micron Technology (MU)
• Emerson Electric (EMR)
Weitere 11 Aktien fielen von 4 auf 5 Sterne, was bedeutet, dass die Morningstar-Analysten sie nun als deutlich unterbewertet ansehen:
• British American Tobacco (BTI)
• Diageo (DEO)
• STMicroelectronics (STM)
• Fresenius Medical Care (FMS)
• Wayfair (W)
• Western Union (WU)
• New Fortress Energy (NFE)
• Scor (SCRYY)
• Park Hotels and Resorts (PK)
• Evotec (EVO)
• Compass Minerals International (CMP)
Marktübersicht nach dem Ausverkauf
Der Morningstar US Market Index brach in den ersten drei Handelstagen im August um 6,28% ein. Seitdem hat er einen Teil der Verluste wieder aufgeholt, so dass der gesamte US-Aktienmarkt mit einem Aufschlag von 1 % auf die Fair Value-Schätzung auf kapitalgewichteter Basis ungefähr fair bewertet ist.
Von den 881 in den USA notierten Aktien, die von Morningstar-Analysten beobachtet werden:
- 40% sind unterbewertet, 42% sind fair bewertet und 18% sind überbewertet;
- 46 sind nach dem Ausverkauf unterbewertet;
- Vier sind jetzt überbewertet;
- 11 wechselten von einer 4-Sterne-Bewertung zu einer 5-Sterne-Bewertung;
- Einer wechselte von einer 5-Sterne-Bewertung zu einer 4-Sterne-Bewertung;
- 14 sind nicht mehr unterbewertet.
Von den 46 neu unterbewerteten Aktien stammen 11 aus dem Technologiesektor und 10 aus dem zyklischen Konsum. Diese beiden Sektoren wurden von dem Ausverkauf besonders hart getroffen. Der Morningstar US Technology Index fiel um 8,99% und der Morningstar US Consumer Cyclical Index um 8,21%. Im vergangenen Monat sind die Technologiewerte um 10,76%, die zyklischen Konsumwerte um 6,83% und der Gesamtmarkt um 4,13% gesunken.
Wichtige Morningstar-Metriken für die größten neu unterbewerteten Aktien
Amazon
• Morningstar Rating: ★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -13.88%
Das Internet-Einzelhandelsunternehmen Amazon ist in den letzten drei Monaten um 11,81% gefallen und im letzten Jahr um 18,48% gestiegen. Inmitten des Ausverkaufs stieg die Fair Value-Schätzung von Amazon auf $195 pro Aktie von $193 nach der Bekanntgabe der Gewinne am 1. August. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 15% auf die neue Fair Value-Schätzung gehandelt und hat eine mittlere Unsicherheitsbewertung. Die wachstumsstarke Aktie hat einen Wide Moat.
Chevron
• Morningstar Rating: ★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -9.85%
Das Öl- und Gasunternehmen Chevron ist in den letzten drei Monaten um 10,21% und im letzten Jahr um 5,75% gefallen. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 18% gegenüber der Fair Value-Schätzung von $176 gehandelt und hat eine hohe Unsicherheitsbewertung. Chevron ist ein wertvolles Unternehmen mit einem schmalen Burggraben.
Adobe
• Morningstar Rating: ★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -7.67%
Die Aktie des Software-Infrastrukturunternehmens Adobe ist in den letzten drei Monaten um 8,63% und im letzten Jahr um 1,85% gestiegen. Der Kurs der Aktie liegt 16% unter der Fair Value-Schätzung von $635 und wird als hoch unsicher eingestuft. Die wachstumsstarke Aktie verfügt über einen Wide Moat, also einen breiten Burggraben.
Toyota
• Morningstar Rating: ★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -13.02%
Die Aktie des Autoherstellers Toyota hat in den letzten drei Monaten 26,93% verloren und ist im letzten Jahr um 0,55% gestiegen. Nach der Bekanntgabe der Gewinne am 1. August stieg die Fair Value-Schätzung von Toyota von $204 auf $217. Die Aktie ("No Moat") wird mit einem Abschlag von 22% auf die neue Fair Value-Schätzung gehandelt und mit "High Uncertainty" bewertet.
Siemens
• Morningstar Rating: ★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -7.09%
Die Aktie des Spezialmaschinenbauers Siemens ist in den letzten drei Monaten um 10,80% gefallen und im letzten Jahr um 11,54% gestiegen. Der Kurs der Aktie liegt 12% unter der Fair Value-Schätzung von 99 $, bei einer mittleren Unsicherheitsbewertung. Die Aktie mit großem Kern verfügt über einen Wide Moat, also einen breiten Economic Moat.
Metrics for the Largest Newly 5-Star-Rated Stocks
British American Tobacco
• Morningstar Rating: ★★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -1.80%
British American Tobacco ist in den letzten drei Monaten um 21,83% und im letzten Jahr um 20,75% gestiegen. Die Fair Value-Schätzung von British American Tobacco stieg von $49 in der letzten Woche auf $50, nachdem das Unternehmen am 25. Juli seine Gewinne gemeldet hatte. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 28% auf die neue Fair Value-Schätzung gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Die Aktie mit dem hohen Wert hat einen breiten Economic Moat.
Diageo
• Morningstar Rating: ★★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -3.79%
Das Unternehmen für alkoholische Getränke Diageo ist in den letzten drei Monaten um 12,82% und im letzten Jahr um 26,34% gesunken. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 22% gegenüber der Fair Value-Schätzung von $157 gehandelt und hat eine niedrige Unsicherheitsbewertung. Diageo ist ein großes Unternehmen mit einem breiten Economic Moat.
STMicroelectronics
• Morningstar Rating: ★★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -12.94%
Semiconductor company STMicroelectronics has lost 26.94% over the past three months and 39.63% over the past year. The large-core stock has a narrow economic moat. It's trading at a 43% discount to its fair value estimate of $52, with a High Uncertainty Rating.
Fresenius Medical Care
• Morningstar Rating: ★★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -2.70%
Das Halbleiterunternehmen STMicroelectronics hat in den letzten drei Monaten 26,94% und im letzten Jahr 39,63% verloren. Die Large-Core-Aktie hat einen schmalen wirtschaftlichen Graben. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 43% gegenüber der Fair Value-Schätzung von 52 $ gehandelt und ist mit einer hohen Unsicherheitsbewertung versehen.
Wayfair
• Morningstar Rating: ★★★★★
• Rendite während des Abverkaufs: -18.46%
Das Internet-Einzelhandelsunternehmen Wayfair ist in den letzten drei Monaten um 39,73% und im letzten Jahr um 49,72% gesunken. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am 1. August wurde die Fair Value-Schätzung von Wayfair von $96,0 auf $91,00 gesenkt. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 55% auf die neue Fair Value-Schätzung gehandelt und hat eine sehr hohe Unsicherheitsbewertung. Die Aktie mit geringem Wert hat keinen wirtschaftlichen Graben.
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