Drittbestes Halbjahr aller Zeiten für Rentenfonds

Die in Europa domizilierten langfristigen Fonds verzeichneten im Juni Nettomittelzuflüsse von 24,5 Mrd. EUR und in der ersten Jahreshälfte von 146,8 Mrd. EUR. 

Valerio Baselli 19.07.2024
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Flussi

Im Juni zeigten Anleger weiterhin eine positive Stimmung, die wahrscheinlich durch die Hoffnung auf eine Zinssenkung und positive Wirtschaftswachstumsdaten angetrieben wurde. Es flossen 24,5 Mrd. EUR in langfristige Fonds mit Sitz in Europa. Damit war der Juni der bisher zweitbeste Monat in Bezug auf die Mittelzuflüsse im Jahr 2024. Im ersten Halbjahr beliefen sich die Nettomittelzuflüsse insgesamt auf 146,8 Mrd. EUR.

Der Juni bot ein gemischtes Bild für globale Aktien, wobei europäische Aktien unter dem Druck der politischen Unsicherheit fielen und nur der Technologie- und der Gesundheitssektor Gewinne verbuchten. Der britische Markt gab trotz positiver Wirtschaftsdaten nach.

Die US-Märkte verzeichneten positive Renditen, angetrieben von der scheinbar endlosen Begeisterung für künstliche Intelligenz. Auch die Schwellenländermärkte entwickelten sich positiv. Auch die Anleihemärkte verzeichneten insgesamt Gewinne, insbesondere die globalen Staatsanleihen.

Rücknahmen in aktive Aktienfonds kehren zurück

Vor diesem Hintergrund waren die Anleger im Juni immer noch positiv gegenüber Aktien eingestellt, wenn auch mit weniger Enthusiasmus als im Vormonat: Aktienfonds sammelten 12,3 Mrd. EUR ein und erzielten damit das drittbeste Monatsergebnis in Bezug auf Mittelzuflüsse seit Januar 2022. Der Juni war eine einseitige Angelegenheit: Passive Strategien verzeichneten 18,5 Mrd. an Nettomittelzuflüssen, während aktive Aktienfonds 6,2 Mrd. verloren, was den 15. Monat mit Nettorücknahmen in den letzten 16 Monaten darstellt (Mai 2024 war der einzige positive Monat).

Rentenfonds wiederum verzeichneten im Juni 18,5 Mrd. EUR an Netto- Neugeldzuflüssen und damit den 19. positiven Monat in den letzten 20. Sowohl aktive als auch passive Strategien teilten sich die Ausbeute mit 14,4 Mrd. EUR bzw. 4,1 Mrd. EUR an Nettozuflüssen.

Mit 165,8 Mrd. EUR, die zwischen Januar und Juni gesammelt wurden, verzeichneten festverzinsliche Strategien das drittbeste Halbjahr aller Zeiten in Bezug auf Zuflüsse (gleich hinter dem ersten Halbjahr 2017 und dem zweiten Halbjahr 2019).

Mischfonds und alternative Strategien verloren dagegen weiter an Vermögenswerten und verzeichneten im Juni Nettoabflüsse von 5,6 Mrd. EUR bzw. 108 Mio. EUR.

Alternative Fonds verzeichneten seit Juni 2022 jeden Monat Nettoabflüsse. Rohstofffonds hingegen sammelten im vergangenen Monat Neugelder ein. Geldfonds verzeichneten ihrerseits 28,8 Mrd. EUR an Neuzeichnungen, nachdem sie im Mai 3 Mrd. EUR verloren hatten.

Zum 30. Juni 2024 stieg das Vermögen langfristiger Fonds mit Sitz in Europa auf 11,904 Billionen EUR gegenüber 11,666 Billionen EUR im Vormonat.

Aktives Management vs. passives Management

Langfristige Indexfonds verzeichneten im Juni Zuflüsse in Höhe von 23,2 Mrd. EUR, gegenüber 639 Mio. EUR für aktiv verwaltete Fonds. Die nachstehende Tabelle enthält nur die wichtigsten Kategorien). Im vergangenen Monat verzeichnete keine Anlageklasse bei den passiven Strategien Abflüsse.

Der Marktanteil langfristiger passiver Fonds lag im Juni 2024 bei 28,63 % gegenüber 25,22 % im Juni 2023. Einschließlich der Geldmarktfonds, die eine Domäne aktiver Manager sind, lag der Marktanteil der Indexfonds bei 24,89%, gegenüber 22,15% 12 Monate zuvor.

Artikel-9-Strategien verlieren Geld

Fonds, die unter Artikel 8 der Europäischen SFDR fallen, verzeichneten im Juni positive Nettomittelzuflüsse von 11,5 Mrd. EUR, das beste Monatsergebnis seit Januar 2023. Gleichzeitig verloren Fonds, die unter Artikel 9 fallen (auch bekannt als dunkelgrüne Fonds), im Juni 2,8 Milliarden.

Was das organische Wachstum betrifft, so verzeichneten die Artikel-8-Fonds in der ersten Jahreshälfte eine organische Wachstumsrate von 0,783 %. Dagegen verzeichneten die unter Artikel 9 fallenden Produkte im gleichen Zeitraum eine negative organische Wachstumsrate von -3,22 %. Die Fonds, die nach der SFDR nicht als Artikel 8 oder Artikel 9 gelten, verzeichneten zwischen Januar und Juni durchschnittliche organische Wachstumsraten zwischen 0,33 % und 3,03 %.

Asset Manger mit höchsten Zuflüssen

Nachfolgend finden Sie die zehn Vermögensverwaltungsgesellschaften, die im Juni 2024 in Europa das meiste und das wenigste Kapital aufgenommen haben, wobei zwischen passiver und aktiver Verwaltung unterschieden wird (ohne Geldmarktfonds).

 

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Über den Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  ist Redakteur bei Morningstar.