Die Aktien des französischen Online-Zahlungsunternehmens Worldline (WO6) wurden heute Morgen ausgesetzt, nachdem sie aufgrund niedrigerer Gewinnerwartungen für 2023 um bis zu 55 % gefallen waren.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels sind die Aktien auf 10,25 € gefallen, was einem drastischen Rückgang von 55,63 % entspricht.
In einer Mitteilung an die Märkte hatte das Unternehmen seine Erwartungen gesenkt und dies mit einer plötzlichen Verschlechterung des wirtschaftlichen Umfelds begründet, insbesondere in Deutschland, wo das Unternehmen einen Anstieg der Cyberkriminalität beobachtet hat, der es zur Kündigung mehrerer Verträge gezwungen hat.
"Während des dritten Quartals 2023 erlebten einige unserer Kernländer eine makroökonomische Verlangsamung, insbesondere der deutsche Markt", heißt es.
"In diesen Ländern haben die Verbraucher begonnen, ihre Ausgaben stärker auf nicht-diskretionäre Sektoren zu Lasten der diskretionären Sektoren zu verteilen, was sich auf unser Wachstum und unsere Rentabilität auswirkt."
"Angesichts des allgemeinen Anstiegs der Cyberkriminalität, des Auftretens neuer betrügerischer Verhaltensweisen und der Verschärfung der regulatorischen Richtlinien und Marktbeschränkungen haben wir unsere Risikobereitschaft verschärft."
Das Zahlungsabwicklungsunternehmen, das zu den größten Akteuren in Europa gehört, erwartet nun für 2023 ein organisches Wachstum zwischen 6 und 7 % (gegenüber +8 bis +10 %), einen Bruttobetriebsüberschuss (im Unternehmensjargon "OMDA") von rund 1,1 Mrd. € (d. h. einen Rückgang um 150 Basispunkte gegenüber einem Anstieg um mehr als 100 Basispunkte) und eine Umwandlungsrate des freien Cashflow zwischen 30 und 35 % (gegenüber 46 bis 48 % zuvor).
Für das Jahr 2024 strebt das Unternehmen eine Verbesserung des Bruttobetriebsüberschusses um 100 Millionen Euro an, machte aber keine näheren Angaben dazu, wie dies erreicht werden soll.
Die Entscheidung, die Dienstleistungen mit bestimmten Kunden einzustellen, wird zu einem Umsatzverlust von 130 Millionen Euro im Jahr 2023 führen, davon 30 Millionen Euro in der zweiten Jahreshälfte und rund 100 Millionen Euro in der ersten Jahreshälfte 2024. Das Unternehmen kündigte außerdem Kosteneinsparungen in Höhe von 200 Millionen Euro im Jahr 2025 an, die "im Laufe des Jahres 2024 schnell hochgefahren werden sollen."
Im dritten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Umsatz von 1,18 Milliarden Euro, der bei konstantem Umfang und konstanten Wechselkursen um 4,8 % stieg (im Vergleich zu einer Konsensschätzung von +7,2 %), was vor allem auf die Händlerdienste (+7,6 %) zurückzuführen ist, während die anderen Geschäftsbereiche einen Rückgang von 2,9 % (Finanzdienstleistungen) bzw. 0,2 % (Mobilitäts- und transaktionale Webdienste) verzeichneten.
"Die eingeleiteten Kosteneinsparungsprogramme werden die Auswirkungen auf die OMDA-Linie abmildern, aber die allgemeine Besorgnis über einen anhaltenden Abschwung wird wahrscheinlich zu weiterer Unsicherheit über die Erholung führen", heißt es in einer Mitteilung an die Anleger.
Nach der Gewinnwarnung von Adyen im Sommer hatte sich die Stimmung der Anleger gegenüber Worldline bereits verschlechtert.
In einer separaten Notiz von heute Morgen sagten die Analysten der Citi, dass "die Positionierung auf der Käuferseite bis zu den Ergebnissen negativ war (basierend auf unseren Gesprächen); der Fehlbetrag und die schwächeren Aussichten waren jedoch wahrscheinlich schlimmer als viele erwartet hatten und werden zu Konsensherabstufungen führen."
Laut JPMorgan: "Der neue freie Cashflow für das Jahr in der Mitte der prognostizierten Spanne würde 38% unter dem aktuellen Konsens liegen. Die Verbesserung der OMDA-Prognose für [2024] um 100 Mio. € würde dazu führen, dass die Gewinnschätzungen für [2024] um 16% gesenkt würden und die bisherige langfristige Prognose für [2024], die der Markt zunehmend nicht mehr glaubte, im Wesentlichen zunichte gemacht würde."
