Die Ratings auf Anteilsklassenebene sind unter den unten angegebenen Links verfügbar. Bei Ratingänderungen bezieht sich die folgende Kommentierung auf die repräsentative Anteilsklasse eines Fonds ohne Vertriebsgebühren (Clean Share Class).
Neu
BGF European High Yield Bond - Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der BlackRock European High Yield Bond erhält ein Morningstar Analyst Rating von Bronze für die Anteilsklasse D ohne Vertriebsgebühren, während andere Anteilsklassen je nach Gebühren mit Silver und Neutral bewertet werden. Er verfügt über ein erfahrenes Trio von Managern, die einen bewährten Ansatz für High-Yield-Anlagen verfolgen. Die Strategie wird von Jose Aguilar gemanagt. Er ist Head of European High Yield bei BlackRock, seit Auflage im Jahr 2015 am Management des Fonds beteiligt und seit 2017 leitender Portfolio Manager.
Er managt den Fonds seit 2019 gemeinsam mit James Turner, Head of European Leveraged Finance. Die Manager werden von Stephan Gough unterstützt, der die Long/Short-Kreditstrategien von BlackRock überwacht und 2017 zum Kader gestoßen ist.
Darüber hinaus ist das 14-köpfige europäische High-Yield-Analystenteam – eines der größten der Branche – hier ein wesentlicher Vorteil. Das Team verfolgt einen disziplinierten Anlageprozess, der dem des globalen High-Yield-Teams von BlackRock ähnelt. Ihr Ansatz stützt sich in erster Linie auf die Titelauswahl nach dem Bottom-up-Prinzip und die Sektorallokation, ergänzt durch Top-Down-Inputs.
Die Manager zielen darauf ab, den Bloomberg Barclays Pan European High Yield 3% Issuer Constrained Index zu übertreffen, aber die beträchtlichen Ressourcen ermöglichen es dem Team, ein etwas breiteres Anlageuniversum zu nutzen – wie etwa Investment-Grade-Anleihen oder CLOs. Während der Zeit von Aguilar (August 2015) lag die Rendite der Strategie bei durchschnittlicher Volatilität im Dezil mit der besten Performance im Vergleich zu anderen Mitbewerbern.
Principal Global Property Securities - Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Principal Global Property Securities ist eine solide Wahl für Anleger, die ein Engagement in globalen börsennotierten Immobilienaktien suchen. Mehrere Faktoren tragen zu unserer positiven Einschätzung bei. Zum einen ist das Team hinter der Strategie erfahren und sachkundig. Die drei Portfoliomanager sind alle seit mindestens 15 Jahren bei Principal, angeführt von Kelly Rush, die seit 1987 bei der Firma ist und seit Auflage im Jahr 2007 an der US-Version dieses Fonds arbeitet.
Fünf lokale Portfoliomanager (zwei in Singapur und je einer in Sydney, London und Chicago) sowie acht Analysten bieten Unterstützung. Wir starten mit People and Process Pillar Ratings von „Above Average“, was zu einem Morningstar Analyst Rating von Silver für die günstigsten Anteilsklassen führt, einschließlich der Clean I Acc USD-Anteilklasse, während teurere Anteilsklassen mit Bronze oder Neutral bewertet werden.
Heraufstufungen
Schroder ISF Frontier Markets – von Neutral auf Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Der Schroder ISF Frontier Markets profitiert von einem erfahrenen Manager und umfangreichen Ressourcen bei Schroders. Auch wenn das Anlageuniversum Veränderungen unterworfen ist, halten wir die breite Abdeckung durch das Team und die verbesserten Ergebnisse bei der Aktienauswahl für positiv. Wir heben das People Pillar Rating von „Average“ auf „Above Average“ an.
Rami Sidani ist seit ihrer Einführung im Dezember 2010 der leitende Manager dieser Strategie und verfügt über 17 Jahre Erfahrung an den Frontier Markets. Er wird von vier engagierten Frontier-Markets-Analysten und dem gesamten Emerging-Markets-Team bei Schroders unterstützt, das aus 51 Anlageexperten besteht, weitgehend stabil ist und über gute Erfahrung verfügt.
Der Prozess, der eine Kombination aus Top-down und Bottom-up ist, hat während der Amtszeit des Managers zu starken risikoadjustierten Renditen geführt. Die C-Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren wurde auf ein Morningstar Analyst Rating von Bronze heraufgestuft, während die teureren weiterhin neutral bleiben.
Herabstufungen
TCW Sustainable Emerging Markets Income - von Gold auf Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
TCW Sustainable Emerging Markets Income profitiert von einem erfahrenen Team, das die Flexibilität der Strategie gut genutzt hat. Allerdings bringt der neue Nachhaltigkeitsfokus zusätzliche Herausforderungen mit sich, da er das investierbare Universum des Teams teilweise reduziert. Das Morningstar Analyst Rating des Fonds wurde für die günstigste Anteilsklasse von Gold auf Silver herabgestuft, wobei teurere Anteilsklassen Bronze- und Neutral-Ratings erhalten.
Die aktualisierten Analyst Ratings für alle Anteilsklassen (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:
Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:
http://www.morningstar.de/de/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:
http://www.morningstar.at/at/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:
http://www.morningstar.ch/ch/research/funds
