Die Website morningstar.ch richtet sich an Anleger in der Schweiz. Unser Research sucht seinesgleichen mit Blick auf Tiefenschärfe und Neutralität und wird von unseren Lesern stark frequentiert - im Schnitt rund 100.000 mal klicken Sie, liebe Leserinnen und Leser, monatlich auf unsere Tools, Artikel und Informations-Seiten zu Anlagefonds und ETFs. Nachzuschlagen gibt es bei uns viel: Wie sieht das Rendite-Risiko-Profil eines Fonds aus? Was sind die Top-Holdings und welche Veränderungen gab es gegenüber dem vorherigen Zeitpunkt? Welches Rating weist ein Fonds auf, und warum senken oder heben unsere Analysten ihre Daumen? Alle diese Informationen zu (fast) allen in der Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Anlagefonds finden Sie auf morningstar.ch.
Wir schauen jedes Quartal auf unsere Statistiken, die uns zeigen, welche Anlagefonds Sie besonders interessiert haben. Heute schauen wir nach, welche Fondsnamen oder ISINs Sie im zweiten Quartal in die Suchmaske auf unserer Website besonders häufig eingetippt haben. Die untere Liste liefert einen Überblick über die Fonds im Fokus auf morningstar.ch. Sie ist nach den am häufigsten angeklickten Fonds sortiert. Neben dem Namen und der ISIN der Fonds finden sich die Sterne-Ratings.
Abgerundet wird die Tabelle wie üblich von der Jahres-Performance der Fonds im Fokus sowie der relativen Performance gegenüber der Vergleichsgruppe und dem Index. Ein positiver Wert in den Spalten „Performance vs Peergroup“ und „Performance vs Index“ würde beispielsweise bedeuten, dass der Fonds Vergleichsgruppe und Index hinter sich gelassen hat, ein negativer Wert würde indes eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung aufzeigen.
Tabelle: Schweizer Anlagefonds waren im 2. Quartal auf morningstar.ch gefragt
Unsere Tabelle spiegelt einen mittlerweile bekannten Trends wider, der sich in den Monaten April bis Juni sogar noch verstärkt hat: die starke Nachfrage nach Anlagefonds für heimische Wertpapiere. Sieben der zehn Top-Fonds auf morningstar.ch sind Produkte, die in Aktien und Obligationen (bzw. beides) aus der Schweiz anlegen. Positiv formuliert hält man sich also an das, was man kennt (bzw. zu kennen glaubt), nüchtern ausgedrückt ist der so genannte Home Bias bei Schweizer Investoren stark ausgeprägt zu sein! In diesem Jahr brachte die Konzentration auf den heimischen Markt freilich gute Ergebnisse, sowohl aktien- wie auch obligationenseitig. Ein weiterer Trend ist die Dominanz der Grossbank UBS. Der Marktführer stellte sechs der zehn im zweiten Quartalam stärksten gesuchten Fonds auf morningstar.ch.
Tabelle: Die Top-Anlagefonds auf morningstar.ch
Der Swisscanto (CH) Bond Fund Corporate hat sich auf Platz eins unseres Rankings der am meisten angeklickten Fonds geschoben. Der ehemalige CoopBondmix investiert weltweit in Obligationen, die auf Schweizer Franken lauten. Die Bonitätsstruktur der Anlagen wird aktiv gesteuert. In diesem Jahr liegt der Fonds deutlich vor Peergroup und Index. Der am zweithäufigsten angeklickte Anlagefonds auf morningstar.ch ist der von der UBS verwaltete UBS (CH) Equity Fund Small Caps Switzerland, der sich auf kleinere Unternehmen konzentriert als es andere Produkte der Vergleichsgruppe tun. Auch dieser Fonds lag im laufenden Jahr deutlich vor der Konkurrenz. Das war nicht immer so, wie das Zwei-Sterne-Rating andeutet.
Unsere Morningstar Fondsanalysten bewerten den Fonds im qualitativen Rating nur mit „Neutral“, was bedeutet, dass unsere Analysten dem Fonds auch künftig keine herausragende Performance im Vergleich zu anderen Produkten der Kategorie Aktien Nebenwerte Schweiz zutrauen. Der Fonds wird nach einem Value-Ansatz verwaltet und weist eine relativ niedrige Umschlagshäufigkeit auf. „Die positiven Aspekte wie das gut aufgestellte Team und der solide strukturierte Prozess spiegeln sich langfristig nicht deutlich genug in den Ergebnissen gegenüber der Benchmark (Vontobel Swiss Small Companies), der Kategorie oder engeren Wettbewerbern mit ähnlichem Small-Cap-Anteil wider“, bemängelt der zuständige Analyst Simon Nöth (lesen Sie hier mehr zun unseren Morningstar Analyst Ratings).
Auch der ausgewogene Mischfonds PostFinance Pension 45 wurde zwischen April und Juni häufig auf unserer Website gesucht. Der ausgewogene UBS-Mischfonds investiert weltweit in Geldmarktanlagen, Obligationen und Aktien. Laut UBS beläuft sich der Aktienanteil im Schnitt – der Name deutet es an - auf 45%; der Anteil an Fremdwährungen beläuft sich durchschnittlich auf 28%. Interessant ist, dass der Fonds passiv verwaltet wird und dennoch ein Fünf-Sterne-Rating aufweist. Das bedeutet, dass dieser Index-Tracker 90% der – grösstenteils aktiv gemanagten – Konkurrenzfonds hinter sich gelassen hat. Die Kosten dieses Fonds sind mit unter 1% relativ tief.
Ähnliches gilt für den UBS (CH) Strategy Fund Balanced. Auch dieser ausgewogene Mischfonds ist weitgehend passiv verwaltet, weist allerdings eine höhere Aktienquote auf als der PostFinance Pension 45. Auch dieser Mischfonds weist ein Vier-Sterne-Rating auf, was ebenfalls auf niedrige Kosten und Indexnähe zurückgeht. Diese beiden obigen Beispiele zeigen, dass aktive Mischfondsmanager es schwer haben, die hohen Kosten wieder einzuspielen.
Die Dominanz der UBS zeigt sich auch daran, dass die Fonds der Grossbank überdurchschnittlich häufig angeklickt werden. Dies gilt auch für den PostFinance Fonds 1 Bond. Er weist ein Drei-Sterne-Rating auf, was auf ein durchschnittliches Rendite-Risiko-Profil hindeutet.
In mittelgrosse Unternehmen investiert der Drei-Sterne-Fonds UBS (CH) Equity Fund – Mid Caps Switzerland. Unter mittleren Unternehmen werden alle schweizerischen Gesellschaften verstanden, die dem Teilindex Swiss Middle Companies im Swiss Performance Index (SPI) zugeordnet sind.
Auf Schweizer Standardwerte ist wiederum der PostFinance Fonds Suisse konzentriert. Dieser Anlagefonds investiert vor allem in Unternehmen, die entweder im SPI enthalten sind, ihren Sitz in der Schweiz haben, als Holding überwiegend Beteiligungen an Unternehmen mit Sitz in der Schweiz halten oder den überwiegenden Teil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in der Schweiz haben. Der Fonds liegt in diesem Jahr vor Index und Peer Group und zählt auch längerfristig zu den besseren Fonds seiner Kategorie.
Drei weitere Aktienfonds vervollständigen die Liste der Top-Fonds auf morningstar.ch. Der JPMorgan Global Healthcare Fund streut breit und investiert überwiegend in die Branchen Pharmazie, Biotechnologie, Healthcare-bezogene Dienstleistungen und Medizintechnologie. Der Classic Global Equity Fund ist auf globale Substanzwerte konzentriert, hat allerdings seinen Schwerpunkt primär in Westeuropa und Nordamerika. Der Value-Fonds wird der Zürcher Vermögensverwalltung Braun, von Wyss & Müller gemanagt. Der Swisscanto (LU) Equity Water Fund investiert global in Aktien von Unternehmen, die Technologien, Produkte oder Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten. Das Rendite-Risiko-Profil war in der Vergangenheit besser als das der durchschnittlich in Europa zugelassenen Wasserfonds, wie sich aus dem Vier-Sterne-Rating ablesen lässt.
